本周黑色系期货盘面低开高走，尾部强势拉涨，现货市场谨慎跟调，热轧现货价格表现整体环比下滑。再看镀锡板市场，生产端，本周正值月初，各大钢厂陆续公布调价，宝钢带头上调10月份期货指导价100元／吨，系国营厂价格连续上浮的第三个月，民营厂多有跟涨，但是弱需求行情下市场信心提振作用逐渐减弱，现货市场跟涨意愿大打折扣。据了解流通端8月份接单情况整体一般，尾部有回暖迹象，当前库存水平维稳，但商户对后市看空居多，9、10月份订货量维持正常水平甚至减少。消费端，9月份正值月饼盒、气雾罐等包装品类的采购旺季，预计马口铁需求有一定释量空间但有限。整体来看马口铁产业链供需紧平衡格局仍将延续。

一、国外产业动态

1.据了解，欧洲传统假期临近尾声，大部分商家将在9月初陆续返岗。

目前欧洲市场交投氛围清淡，尽管北欧大型钢厂着力将10月热卷出厂价格提高至700欧元/吨。然而贸易商普遍认为该价格过高，在大型钢厂提价后，基本没有成交。

2.由于长期干旱，全球重要贸易航道——巴拿马运河预计将每日船舶限量过境和最大吃水限制维持至少10个月。目前平均每天有32艘船只通过运河，而2022年日均过境船只数量在40艘左右。

3.根据美国商务部的数据，2023年7月美国钢材进口量为2151264吨，环比下降15.2%，同比下降11.4%。2023年7月钢材进口额为30.1亿美元，2023年6月为32.3亿美元，2022年7月为39.2亿美元。

2023年7月，美国半成品材进口量为475110吨，环比下降33.2%，同比上涨37.7%；扁平材进口量为739086吨，环比下降11.5%，同比下降19.4%；

4.8月14日，新加坡梅兰蒂钢铁公司（Meranti）与达涅利签署设备供应合同。根据合同，梅兰蒂将采用达涅利的工艺技术在泰国建设一座年产能为200万吨的绿色热轧板厂，方便为泰国市场供应绿色热轧板。该绿色热轧板厂计划于2027年投产。

二、国内宏观动态

１.国家统计局：8月份，制造业采购经理指数为49.7%，比上月上升0.4个百分点。

2. 财政部数据显示，1-7月，国有企业营业总收入477160.7亿元，同比增长4.3%；1-7月，国有企业利润总额27332.5亿元，同比增长3.9%。7月末，国有企业资产负债率64.7%，上升0.3个百分点。

3. 36家上市钢企公布2023年上半年业绩报告，合计营业收入约10979.18亿元，合计净利润约90.66亿元。23家企业均实现盈利，宝钢股份净利润45.52亿元排名第一。

4.生态环境部推动《碳排放权交易管理暂行条例》出台，组织编制下一个履约周期配额分配方案，研究扩大行业覆盖范围路线图，力争今年年内尽早启动全国温室气体自愿减排交易市场

三、下游产业动态

1.宝钢股份发布半年报，上半年实现营业收入1698.55亿元，同比下降7.5%；净利润45.52亿元，同比下降41.6%。上半年公司完成铁产量2427.1万吨，钢产量2594.3万吨，商品坯材销量2556.2万吨，实现合并利润总额65.2亿元。

2.8月28日，伊利股份发布中报显示，上半年公司发展步履不停，再创新高，营业总收入同比增4.31%，达661.97亿元，净利润同比增2.85%，达63.14亿元。

3.2023年7月我国镀锡板出口总量共计14.88万吨，同比增幅0.5%。2023年1-7月我国镀锡板出口总量共计91.67万吨，同比降幅6.67%；

2023年7月我国镀铬板出口总量共计3.16万吨，同比降幅11.51％。2023年1-7月我国镀铬板出口总量共计21.58万吨，同比降幅13.47%。

2023年7月我国镀锡板进口总量共计841.22吨，同比增幅51.61%。2023年1-7月我国镀锡板进口总量共计5019.24吨，同比增幅9.52%；

2023年7月我国镀铬板进口总量共计为28.17吨，去年同期值为0。2023年1-7月我国镀铬板进口总量共计602.38吨，同比增幅79.86%；

四、钢厂、设备生产企业动态

1. 2023年10月份宝山电镀锡（铬）、梅山、武钢日铁电镀锡产品在9月份的基础上调整如下：宝山基地电镀锡、电镀铬基价均上调100元/吨；梅山、WINSteel镀锡基价上调100元/吨。

2.调研数据显示： 据监测的26家镀锡板生产企业中，共计49条产线，2023年7月份开工率88.46%， 产能利用率71.03%，月环比增长2.84%；8月镀锡板实际产量41.24万吨，月环比增加0.72万吨。同样本厂库14.89万吨，月环比降幅4.8%；另外，对国内重点镀铬生产企业调研数据显示，7月份镀铬板产量共计9.01万吨，月环比增加0.34万吨。

3.本周，钢材总库存量1638.92万吨，周环比减少4.35万吨。其中，钢厂库存量447.85万吨，周环比增加3.07万吨；社会库存量1191.07万吨，周环比减少7.42万吨。本周五大品种钢材产量929.63万吨，周环比减少7.91万吨。其中，螺纹钢、线材、中厚板等产量减少，热轧板卷、冷轧板卷等产量增加。

4.7月份，全国粗钢日均产量292.9万吨，环比下降3.6%，预估8月份全国粗钢日均产量300万吨左右。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周镀锡板民营钢厂出厂价个别率先回落；冷轧基板日度调价钢厂周内窄幅调整，其中唐山瑞丰上调10元／吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

黑色系期货盘面震荡回调，原料热轧现货价格稳中超跌。本周主流热轧市场中，仅重庆市场上调10元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

生产端挺价，本周镀锡板现货钢价持稳，市场实际接单表现一般。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，人民币汇率呈双向波动态势，本周来看，人民币持续贬值态势有所缓和。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周持稳，持续处历史低位。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计下周镀锡板现货市场偏强运行。