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中钢网:钢价5月暴涨近400,6月能否顺势而为?

2017/5/27 16:03:54   来源:中钢网   字体: [大][中][小]   分享

  行情回顾:

  5月国内钢价再次迎来大涨,分品种看,螺纹钢价格较4月同期上涨378元/吨,涨幅为10.82%居首,之后分别是热轧板卷、冷轧板卷、中厚板,涨分别为5.04%、4.28%、4.09%。原材料方面,钢坯、国产矿保持上涨势头,分别上涨5.05%和13.97%,进口矿、冶金焦、废钢下跌,其他品种走势平稳,整体来说,5月份钢价再次走出“淡季不淡”的小高潮,展望6月,炎热的高温多雨季节来临,需求会有所趋弱,钢市基本面会逐渐转向供大于需的局面,钢价的重心会向下整理。

  螺纹钢全国涨跌幅前三

  乌鲁木齐:420元/吨 武汉:390元/吨 太原:380元/吨

  热轧全国涨跌幅前三

  乌鲁木齐:210元/吨 合肥:140元/吨 昆明:130元/吨

  中厚板全国涨跌幅前三

  济南:230元/吨 哈尔滨:130元/吨太原:120元/吨.

  钢坯全国跌幅前三

  唐山:140元/吨 淄博:90元/吨 天津、山西、辽宁、江阴:70元/吨

  行情预测:

  5月份钢价大涨最主要的原因,依旧是地条钢整顿及环保治理带来市场供应的减少,如一带一路会议召开前后华北地区环保限产限行、江苏地区为应对国家督查组取缔“地条钢”专项督查对小钢厂生产采取严格限制措施等,导致市场资源规格短缺严重。远期市场炒作热情极大,这也是5月份即使是淡季,但在远期市场的影响下,钢市没有出现大幅回落的情况。

  对于6月的行情,我们要关注以下几个方面:

  1、后期去产能任务压力减轻,供应增加的压力会显现

  5月24日国家发改委在官方网站通报,截至4月底,全国退出粗钢产能3170万吨,已完成年度目标任务5000万吨的63.4%。取缔违法违规“地条钢”工作成效明显,从5月份部际联席会议赴各地区督查情况看,地方前期排查发现的“地条钢”产能已经全部停产。6月30日前全面彻底取缔“地条钢”后,钢铁行业发展将会迎来一个全新阶段。

  根据此前去产能部际联席会汇总的数据,全国各省区清理出“地条钢”企业共500多家,涉产能1.19亿吨,随着全国钢铁去产能进程超出预期,以及地条钢清理整顿基本完成,后续去产能任务压力将会明显减轻,市场供应很可能将会明显上升。

  2、内忧外患,淡季需求难言乐观

  4月份,钢铁行业PMI环比下降1.5个百分点至49.1%,生产指数环比回升4.2个百分点至56.2%,创2016年6月份以来的新高。2017年一季度固投稳步回升,但钢需传统淡季将至,叠加南方雨季来临,钢材需求回暖持续性不强。供给端,高炉开工率高企、出口受阻或使得市场供应增加。4月份房地产销售及新开工增速都出现明显回落,加之国内楼市调控政策严厉程度空前,后期房地产投资增速将面临下行压力。而6月份市场将进入高温多雨的消费淡季,预计整体需求将趋于回落。

  3、钢材社会库存连续下降

  截止到5月26日全国主要市场五大钢材品种社会库存1033.85万吨,较上期继续减少42.01万吨,目前全国主要城市螺纹钢库存为403.35万吨,较上期减少32.85万吨;线材库存总量为129.70万吨,较上期减少8.5万吨;热轧库存总量为275.30万吨,较上期减少2.75万吨;冷轧库存总量为111.55万吨,较上期增加0.30万吨;中板库存总量为113.95万吨,较上期减少1.70万吨。自2月下旬以来,国内螺纹钢库存已连续14周下降,累计降幅达到54.11%,这也是近期国内钢价持续表现为长强板弱的主要原因。

  4、去产能倒计时 原材料价格积重难返

  6月30日前全面彻底取缔“地条钢”,但在钢价的大幅上涨之后,钢厂盈利空间再次加大,目前吨钢利润在500-600元之间,钢厂生产积极性也明显提高,去产能力度在6月份达到最高。而据最新的铁矿石港口库存达到了1.4亿吨,直接反映出进口矿供给端压力将难以得到有效缓解。预计6月份原材料价格整体呈弱势下行态势,钢价成本支撑减弱。

  5、主导钢厂预期谨慎,优惠增大抢抓订单

  本月国内板材龙头企业宝钢、鞍钢、武钢相继出台6月份价格政策,对热轧、冷轧等主流品种出厂价格下调100-260元/吨,显示板材企业订单依然存在压力,对后市预期谨慎。建筑钢材企业在市场价格大涨的情况下,对出厂价格全面大幅上涨。不过从华东地区主导钢厂沙钢价格政策来看,对螺纹钢上旬上调100元/吨、中旬不变、下旬上调300元/吨,整体价格上调幅度不及市场预期,或表明钢厂在建材利润高企的情况下,以尽量争取客户订单为主,并不急于与市场争夺更高利润。

  需要注意的是,供需问题是6月份比较突出的节点,5-6月份钢产量可能达到高峰,6-7月份需求或因淡季因素进一步减弱。据中国钢铁工业协会统计,5月上旬,中钢协会员钢铁企业日产粗钢179.84万吨,比上期减少6.66万吨,降幅3.57%。据此估算,当旬全国日产粗钢或仍超230万吨。而下游需求状况仍不乐观,统计局近日发布的工业企业财务数据显示,1至4月,全国规模以上工业企业利润同比增长24.4%,增速比一季度回落3.9个百分点。其中4月利润增长14%,增速比3月回落9.8个百分点。供需的基本面决定钢价不会有太好的变化。

  总的来说,6月份,这个月的需求是完全靠不住的,毕竟是大大的淡季。所以供过于求的状况还将持续。再者,钢厂生产成本的重心也将由于原材料价格的下行而进一步下移,故六月份钢价仍有进一步下跌的空间。不过有个方面还值得注意,就是社会库存持续下降,短期资源紧俏现象或使得钢价有小幅反弹的可能,但整体来看六月份钢价呈震荡回落的态势。

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