陆游在《游山西村》中描写道：山重水复疑无路，柳暗花明又一村。但在现在的生活中却存在另一版本：山穷水尽疑无路，柳暗花明又一村。同音却异议，原文中所要表达的意思是环境山环水绕，花团锦簇，春光无限，同时表达一种山水萦绕的迷路感觉与移步换形又见新景象的喜悦之情。也告诉我们，不论前路多么难行难辨，只要坚定信念，勇于开拓，人生就能“绝处逢生”，出现一个充满光明与希望的新境界。而另一版本的山穷水尽却表达出一种悲愤、迷茫、随波逐流的无奈之情。即便柳暗花明，也多是一种慰藉。

当下中国钢铁行业总让人失望多于期望。面对跌跌不休毫无生气的市场，理性相对后总有两种态度，希望山重水复与山穷水尽。即便同样希望柳暗花明，恐怕心境也是不一样的吧。 

现状：温家宝为中国经济确立了扩大内需、稳定外需的基调，使得股市，期市市场纷纷反弹，在此前提下，7月份中厚板市场中上旬持续回落，下旬开始试探性走高。此外钢坯价格延续涨势也对板材市场是一个利好消息。受到市场价格上涨刺激，市场之间倒货现象明显增加，实际需求依然不足，钢厂对市场供货量明显少于6月份，北方、西南等多个市场出现资源紧俏，规格短缺现象，市场供给压力有所缓解。

数据：6月份国内中厚板产量出现下降的走势：月度总产量为583.30万吨，较5月减少38.1万吨，日均产量为19.64万吨。环比下降2.94个百分点。

截至7月28日，国内23个重点城市20mm中板价格为4298元/吨，比上月同期下跌40元/吨。

库存方面，截至2010年7月23日，国内29个重点城市社会库存为160.14万吨，比上月同期下降3.78%，其中上海市场中厚板库存在36.4万吨，月同比下降4.24%。目前中厚板的社会库存出现小幅的下降，而市场需求略有萎缩，供需矛盾不太凸显，在库存压力下降的情况下，后期市场价格波动调整的幅度不大。

下游产业：上半年装备工业在快速恢复后增速有所放缓，据工信部统计数据显示，上半年装备工业增加值同比增长23.4%，增速同比加快14.2个百分点，比一季度回落2.3个百分点；上半年挖掘机、装载机、压实机械产量同比分别增长64.9%、54.3%和79.3%；水泥、炼油及化工专用设备产量分别增长66.4%和52.3%；金属成形机床、金属切削机床同比分别增长27.7%和25.7%。6月份，挖掘机、装载机、压实机械产量同比分别增长53.7%、83.5%和63.6%，但环比均下降；水泥专用设备产量增长15%，比上月回落14.5个百分点；炼油及化工专用设备产量下降8.8%，年内首度同比负增长；金属成形机床、金属切削机床分别增长29.4%和32%。同时机电产品出口的持续回升，对于钢铁的间接出口有着直接的拉动作用。据海关统计数据显示，上半年机电产品出口4170亿美元，同比增长35.9%。装备工业的快速恢复有助于拉动板材品种的需求，尤其是热卷和中厚板的需求量，但是这部分需求的释放将是一个较长的时间过程。

同时船舶工业生产的持续增长也拉动了中厚板的需求，但由于新订单的下降和撤单的增多，后期造船行业的前景依然堪忧。据中国船舶工业协会统计数据显示，上半年全国造船完工量2963万载重吨，同比增长86.7%；新承接船舶订单量2378万载重吨，是去年同期新接订单量的4倍；截至6月底，手持船舶订单量18427万载重吨，比2009年底手持订单下降2.1%。据中国船舶工业协会7月26日预计，我国今年造船完工量将达到5500万载重吨，同比增长29.63%；新承接船舶订单有望达到3500-4000万载重吨，同比增长34.62%-53.85%。截至今年底，手持船舶订单将下降到17000万载重吨左右，同比下降9.66%。我国船舶工业主要经济指标仍将保持两位数增长，但受去年基数影响，船舶行业各项指标增幅会出现逐月回落的态势；尤其是新承接订单将出现显著回落，全年将呈“前高后低”走势。

钢厂方面：由于下游行业依然处于明显观望，成交不理想，迫使主导钢厂出厂价以下调为主，22日太钢中厚板下调430元。25日首钢中板下调170元……目前国内钢材市场将逐渐进入传统销售淡季，中厚板品种均有倒挂，而市场信心已显疲态，同时钢厂持续大幅下调出厂价格使得倒挂幅度略有缩小。

此外，钢厂检修消息不多，其中二线钢厂存在检修现象，一线钢厂基本很少有检修计划。安钢已于7月13日起对一座380m³高炉进行检修，影响产量约2.5万吨；新钢于7月16日对3800mm厚板轧机生产线进行检修，为期10天，影响中厚板产量约5万吨……据悉，7月份钢厂发货量明显少于6月份，市场资源补充缓慢，目前商户手里的资源已不多，资源的稀缺以及大众规格的断档使得商家惜售心理增强，从而对整个中厚板市场形成有力支撑。

原材料方面：近期成本支撑再度开始发挥作用。目前，1100元/吨到厂价格将是矿石价格的底部。能反映未来矿石进口量的BDI指数从5月26日的4209点，一路降到7月15日达到1700点，预示着7、8月份中国进口矿石量的下降。而港口库存在7200万吨左右水平变化不大，预示着后期矿石供应将紧张。矿石价格会进一步上涨。另外，焦炭价格到了1700元/吨后已经无法再降了。

宏观政策方面：结合央行货币政策委员会在第二季度例会提出的下半年要继续实施适度宽松的货币政策，以及央行5月底以来在公开市场连续7周的净投放来看，下半年货币政策有向宽松方面微调的可能。

近期调控当局的政策着力点再次从“调结构”转向“保增长”，前期对市场产生抑制性作用的系列政策将逐步转向，最可能出现的情况是宏观调控当局将以“观察政策效果”为理由保留前期推出的大部分抑制政策，先将货币政策小幅微调，观察市场动向，对冲部分限制性政策的作用，如经济环境继续不振，不排除推出小范围的经济刺激政策组合。近期央行已经先行一步，宣布下半年信贷政策继续“有保有控”。已经从一季度末二季度初事实上严格控制信贷增长的立场上出现明显后退。

政策调整告一段落，进入“观测期”，目前宏观政策调控方面不会出台较大的变化，市场方面受此影响较小。

进入8月份以后，高温、雨季以及用电高峰的影响，市场需求将有所减弱，加上出口退税取消政策已经执行，市场走势依然不太乐观。同时8月份是钢材市场需求的淡季，出厂价格虽有下调，但出厂价格与市场价格依然倒挂，钢厂产能继续释放，各地市场新增资源虽有小幅下降，但依然面临较大的压力。加之7月中下旬价格的反弹，给8月份的市场带来一定的风险和矛盾。预计8月份中厚板市场跌势减缓，会出现一定程度的反弹，但市场总体还是呈弱势盘整的态势运行。整体跌幅可能在70元以内。

（作者Emai：1194178181@qq.com）