近段时期最值得关注的事件无疑是我国启动四万亿投资计划，以应对不断下滑的国内经济。距离被大家称为“国十条”的政策出台有几天了，各地方对这个规模庞大的增援经济政策迅速作出反应。国内外各界也给予了较高的评价，认为中国面对经济危机做出了自己的贡献，承担了责任。“在全国所有地区、所有行业全面实施增值税转型改革，鼓励企业技术改造，减轻企业负担1200亿元。”一位朋友告诉我仅此一句话，就给人直接的安慰和希望。笔者在此以钢铁业为核心，围绕4万亿进行一些杂谈，发表一些自己的看法。

至少可拉动1亿吨钢材需求

    加大基础设施投资力度无疑让市场对于钢铁产业的想象空间。基础设施建设离不开钢铁、水泥等基础材料，这必定将大大提升钢铁需求度，在一定程度上改变当前的需求萎缩的窘境。同时，巨额投资还将对钢铁产业链产生连锁传导效应，如高速公路网络的建设将刺激汽车业需求，铁路建设也将带动工程机械设备的需求，这些行业也将投桃报李的促进钢铁的需求继续走强。

去年我国粗钢产量为4.8亿吨，相对应的固定资产投资为14万亿元。如果照此比例计算， 4万亿元的投资至少可拉动1亿吨的钢材需求。

另外，此前很长一段时间，受到钢材价格持续大幅下滑的影响，从钢厂到贸易商，都对未来钢价走势感到悲观。4万亿元的巨额投资计划在无形中增强了钢铁人的信心，有助于缓解市场的恐慌心理，提升行业信心。

从当前投资计划来看，用钢领域主要集中在保障性住房、农村基础设施建设和公路、铁路等。而部分投资主要消耗建材产品，如长材和型钢等。他表示，作为最普遍的一种钢材品种，建材需求的提升将惠及国内大部分钢厂。重轨方面，目前国内主要有4家企业生产，分别是攀钢、武钢、鞍钢和包钢，这部分企业无疑将从中获益更多。

争夺话语权

　　笔者担心的是巨额的政府投资带来的杠杆效应，会不会面临新一轮的资源和能源发展瓶颈。眼下，石油、铁矿石等各种资源能源价格都在暴跌，澳大利亚的矿山企业陷入流动性紧缺，准备出售股权，等待中国廉价收购，这正是中国收购海外矿产资源和石油资产最好的时机。

　　中国刺激启动经济需要提前布局，在这方面，我们已经吃过无数的亏，总是买了全球最贵的石油和粮食，中铝花了80亿美元收购了力拓最贵的资源股票。如今，全球商品市场暴跌，矿产资源股票变得不值钱，反而没有人敢去买了。兵马未动，粮草先行，趁兜里有钱多囤积点粮食、石油和矿产资源，廉价收购一些资源股票，应对下一轮通货膨胀的抬头。

　　中国是世界工厂和全球贸易大国，却掌握不了商品定价权；过去，中国是某种商品全球最大生产国，自己没有定价权，中国是某种商品全球最大需求国，自己也没有定价权；中国需要什么，那种商品就一定会暴涨，中国生产什么就一定大跌。如今，一场金融危机之后，所有的情况全变了，澳洲的铁矿石主动送上门来，中国紧缺的石油和资源价格持续暴跌，全球商品牛市结束，商品货币澳元和加元暴跌，这些国家的资源类公司也陷入流动性不足，等待中国的救赎，这正是中国企业廉价收购海外资源的最好时机，真正掌握全球商品和资源定价权。

中国的外汇投资支持产业巨头海外抄底商品市场和陷入困境的资源类公司已经没有壁垒，希望4万亿刺激经济计划未来不再被资源和能源卡住脖子，如果是这样，钢铁、铁路、化工和汽车等产业的利润就可以得到长久保障。

短期钢铁行业难以回暖

　　4万亿经济刺激方案似乎为钢铁股注入了活力。连续三个交易日，钢铁板块均以飘红收盘。然而，钢铁股的投资时机真的重新到来了么？

11月10日，4万亿经济刺激政策方案推出当天，钢铁板块暴涨9.77％。从２１只钢铁股的资金进出来看，流入资金高达３亿。然而，在11月11日，虽然钢铁板块逆势上扬2.5％，但资金流出却高达2.7亿。在11月10日，7家基金、2家券商、3家QFII和2家重点私募买进宝钢股份，但是大部分持股不到一天就匆忙出货了，而这种短线的操作手法并不局限在宝钢股份，所有钢铁股都上演了一幕资金快进快出的好戏。

由此不难看出，资金只是呆了一天就出逃了，并顺便赚了一小笔，却并没有长久地看上钢铁股，而渲染的大势抢筹局面只是为了顺利出货。

一位经销商表示，对钢铁股的预期仍然没有实质改变，基金至今仍不看好钢铁板块，所以此前有27亿元基金踏空的传闻。“其实，基金并不是踏空，而是一直就对钢铁股的预期很悲观，一直在清仓。