概述：08年钢市上演了精彩而又惊险的一幕，喜忧参半，半年欢喜半年忧。上半年国内经济形势良好，各行各业投资热情高昂，国内钢材需求旺盛，加上铁矿石协议价暴涨和奥运因素助推，钢材价格一路攀升，5月底达到峰值，钢贸商喜上眉梢。而六月份起在经历了两个月的缓慢回归后，8月中旬开始大幅度下跌，跌幅之迅猛让钢厂及经销商目瞪口呆，下半年钢厂、钢贸商在巨亏痛苦中煎熬。08年钢市缘何巨变， 09年钢市将走向何方?
08年影响钢市大事件
一月：南方部分地区的雨雪冰冻灾害
1月中旬到2月上旬，我国南方地区连续遭受四次低温雨雪冰冻极端天气过程袭击，给电力、交通运输设施带来极大破坏：交通运输严重受阻。电力设施损毁严重。电煤供应告急，倒塌房屋48.5万间，损坏房屋168.6万间。交通运输受阻，优先供应电煤使得运输紧张，钢铁行业运输成本受到影响，交通设施修复、电塔等基础设施建设带动型材等需求，受损房屋重建直接带动建筑钢材需求，这为08年钢材价格上涨奠定了需求基础。
二月：08年铁矿石谈判达成协议
2月22日，宝钢接受巴西淡水河谷铁矿石价格涨幅，必和必拓的纽曼粉矿、杨迪粉矿和纽曼块矿将在2007年基础上分别上涨79.88％、79.88％和96.5％。铁矿石大幅上涨，拉开了08年钢价暴涨序幕。
五月：四川汶川发生8.0级大地震
5.12地震对灾区房屋、基础设施造成了严重的损坏，基础设施的恢复，临时过渡房的搭建都放大了板材等钢材品种的需求，09年灾后重建正式启动后，会继续夸大对钢材的需求。
八月：2008年8北京奥运会开幕
奥运会的开幕，处于环保要求，北京地区工地全部停工，周边多数地区高污染、户外施工易引起尘沙影响环境的一些项目也受到影响，加上奥运限行，运输不畅，影响了下游需求，国内建材继续回调。
08年走势回顾
08年钢市跌宕起伏，变化之快多数人始料未及。1月到2月上旬是春节前夕，此期间是传统需求淡季，市场成交差，工地施工减量，价格处于低水平。2月下旬起，节日过后工地相继开工，需求回暖，加之2月底铁矿石谈判结束，长协矿价格大幅上涨，上半年，山西焦炭已连续7次调价，每吨累计提价幅度达到1400元。其中六月份调涨更为火热，单月两次提价， 调幅累计达600元。铁矿石、焦炭等原材料的大幅上涨使得钢厂将成本转嫁下游，再加上奥运因素影响，奥运前工地为赶工程进度，使得市场资源呈现紧张局面，5月份四川汶川大地震的发生有刺激了钢市需求，国内建材一路飙升，5月底突破了6100元。6-9中旬月这一阶段处于震荡调整期。6、7份由于南方地区梅雨天气及国内普遍的大范围降雨天气影响，价格理性回归，但这由于原材料价格仍然居于高位，钢厂迫于生产成本压力价格居高不下，同时代理商和下游终端的蓄水池作用下，钢厂仍然保持强势，使得价格处于震荡盘整期，8月由于奥运因素工地停工，需求下降，价格继续调整。9月下旬起，由于国际金融危机影响，国内经济形势也急转直下，国际国内需求下降，原材料价格也开始下降，价格开始下滑，进入10月由于对国内经济形式的担忧，以及对后市信心的丧失，国内建材开始大幅跳水，“恐慌一夜吓跑钢材需求”。随着10月份国内钢企减产限产潮的掀起，11月国内市场资源供给开始下降，国家一系列宏观政策出台使得钢市信心开始恢复，钢市阶段性筑底成功，开始逐步回暖。
从国内建材出口方面看，出口方面也影响着08年的建材走势，上半年出口形势良好，使得国内资源供给整体略显不足，国内供需关系的不平衡使得建材强势走高。而自9月份起出口开始回落，出口缓解国内供需的作用丧失，也加剧了钢厂和贸易商销售压力，出口对08年钢市大起大落也起到了助推作用。
09年建材走势前瞻
自9月末起钢厂掀起的减产潮效果明显，10月份产量明显下降，市场整体呈现资源供给略显偏紧现象。而于此同时由于行情的回暖，11月份的产量和日均产量都呈现小幅回升现象，但整体而言，由于钢厂方面鉴于前期钢价暴跌的教训，产能方面释放比较谨慎，以需定产，按订单生产仍然是多数钢厂的主要操作。同时由于钢铁企业的重组和淘汰落后产能的开展，大型钢企作为低端产品的建材产能后期不会有明显释放，而对于中小钢企而言，其受市场杠杆作用比较明显，产能控制比较灵活，后期不会有大幅增长，因而从产能方面，09年不会面临太大压力。
需求分析
政府4万亿投资当中，将有9000亿用于保障性安居工程建设，这部分工程将在未来三年拉动钢铁需求大约0.6亿吨。同时，基于11月13日铁道部最新公布的投建计划，我国在未来三年实施的铁路建设规模将超过3.5万亿。报告预测，这笔投资将拉动钢材需求1.05亿吨。目前我国全年的钢材需求量为4.3到4.5亿吨，因此两项加起来“激活”的1.65亿吨钢材需求，并不是一个小数目。而在四季度安排的1000亿投资中，涉及铁路建筑直接拉动的钢材需求161万吨，民航项目拉动的钢材需求50万吨，污水处理、社会事业以及医院卫生拉动的钢材需求近100万吨。此外，其他项目带来的钢材需求约100万吨，总计达到408万吨。由于这部分投资陆续在11月、12月份要完成，如果考虑带动的社会其他投资，在年末以及明年一季度市场实际至少有1000万吨的钢材需求潜力。政府4万亿投资中涉及民生工程的保障性住房建设和危房改造、高速铁路、公路的建设也将带动建筑钢材需求。
从固定资产投资及房地产投资状况来看，随着四季度1000亿投资的陆续投入，国家及各地方政府拯救楼市措施的陆续出台，11月份房产投资降幅趋缓，而城镇固定资产投资也出现了环比上涨，1-11月，城镇固定资产投资127614亿元，同比增长26.8％。11月单月14425元，较10月增加1107亿元，环比增长8.31％，而10月份的数据与9月份相比，环比下降10.92％。宏观政策效果已经开始初步体现。对占固定资产投资四分之一的房地产业而言，由于国际金融危机的影响仍未消除，房地产市场短期内还将继续调整。但是中国楼市仍有充足的政策支持空间，上周国务院办公厅关于促进房地产市场健康发展的若干意见，包括加大保障性住房建设力度;进一步鼓励普通商品住房消费等。而在23日央行年内第五次降息，与此同时，住房和城乡建设部23日发出通知，12月23日起下调个人住房公积金贷款各档次利率0.18个百分点。五年期以下(含五年)从3.51％调整为3.33％，五年期以上从4.05％调整为3.87％。。09年政府方面会更多利用利率等多项政策手段来稳定房地产市场，房地产市场09年需求钢材需求减弱的幅度不会太大。
综合来看，无论政府投资基础设施建设还是房地产市场的逐步走稳来看，09年建材刚性需求仍在，另外09年四川灾后重建将进入全面投入阶段，各方面带来的需求都将有利于建筑钢材市场的逐步走稳。
原材料方面
随着钢材价格的大幅下跌，原材料的价格也出现大幅下跌，尤其是现货矿的价格下跌幅度较大，现货矿的价格已低于长协矿，后期长协矿的价格必将出现下跌，其下跌幅度必将决定后期的成本。而从09年的铁矿石谈判进展来看，目前尚未有相关谈判进程消息。如果按照现货矿的下跌幅度来算，长协矿至少应下降50％才更为合理，而由于近期行情的回暖，国内铁矿石也出现了回暖，19日，我国沿海19个港口库存铁矿石总量为5999万，而一个月前为7400万吨，下降了1400万吨，降幅为19％。国内铁矿石市场的升温无疑会给矿石巨头谈判增加砝码，业内普遍预计的下降幅度为20％左右，而如果是这一结果的话，国内大型钢企仍然面临着大的成本压力，因而原材料价格将会对价格形成一定支撑。
综合各种因素，09年随着四万亿投资的逐步落实，国家各项大型工程项目的陆续启动，国家促进房地产市场发展的效果的逐步体现，09年二季度起国内建材将会整体呈现稳中回暖走势，不过由于国际金融危机影响未消除，房地产市场调整将会是一个漫长过程，09年建材价格不会有太大突破，而整体走向4000元的关口还是有较大希望的。
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