概论：2008年，中国钢铁行业过山车般经历了市场的大起大落。前半年，由于原材料价格不断推高，需求持续增长，市场预期良好，钢材价格出现大幅上涨，下半年，随着国际金融危机的持续蔓延，国际和国内经济受到冲击，钢铁行业首当其冲，国内钢铁价格出现暴跌。钢厂开始出现亏损，整个行业大幅减产，市场进入严冬。倾巢之下，岂有完卵，2008年的管材的行情虽具体走势多变，但仍难逃大起大落的命运。在即将进入2009年之机，国内管材的走势将会呈现怎样的变化，我们在此简单对08年的管材市场做一下回顾，希望可以从中窥出一些端倪，再结合我们目前所掌握的信息，和各位钢铁同仁一起探讨一下2009年的管材走势。

　　一、2008年管材市场行情回顾

　　2008年国内管材市场价格经历一轮跌宕的走势，从上边的图表中我们可以看出，国内无缝管价格从5500左右的水平一路攀升到将近8000，再从8000跌到不足5000，焊管价格也从4500的高位继续攀升到6000，再跌回到4000左右。价格变化之大可以说是前所未有的，影响2008年焊管价格走势的原因主要有：

　　一是原材料价格

　　2008年2月份，淡水河谷与欧洲及亚洲钢厂达成价格协议，卡拉加斯粉矿涨71％，伊塔比拉粉矿涨65％。而两拓认为这一价格对其不够有利，之后经过长达四个月的单独谈判后，于6月23日和宝钢达成价格协议，力拓的PB粉矿、杨迪粉矿和PB块矿将在2007年基础上分别上涨79.88％、79.88％和96.5％。新的2008矿石年度的力拓PB粉矿、杨迪粉矿、PB块矿的基准价格分别为1.4466美元/干吨度、1.4466美元/干吨度和2.0169美元/干吨度，大大高于淡水河谷与亚洲钢厂达成的价格涨幅。接着煤、焦炭、油等原材料价格也大幅飙涨，钢铁企业生产成本骤然上升。钢企在上半年市场需求旺盛的时候，趁机大幅拉高钢材价格，，在此期间，管材与国内钢材、生铁等全国钢铁行业一样，价格也扶摇直上，疯狂上涨。

　　二是宏观经济形势的变化

　　2008年最重要的一间事情莫过于由美国次贷危机引起的全球金融危机，这场危机从开始蔓延到最终影响到实体经济的发展。全球重要经济体均陷入衰退，中国亦不能幸免。钢材方面，随着国内外市场需求的减弱，钢厂产能难以消化，国内众多钢厂迫于库存压力，纷纷大幅下调市场价格，但随着金融危机的影响加深，需求在进一步减弱，市场受到恶性循环，终端用户观望气氛维持，使得需求更加难以消化，管材市场一方面受制于国内需求的萎缩，另一方面因国际需求也在减弱，出口受阻，压力骤然加大，价格开始演绎大幅度跳水。同时高企的铁矿石价格在经济危机及需求低迷的情况下，也开始大幅回落。而这也成为国内众多签订长协矿钢厂甩不掉的包袱，

　　没了需求的支撑，铁矿石价格的大跌，直接给国内众多钢厂上了一课，盲目的扩张最终带来的是900亿的损失。

　　可以说，08年管材市场价格走势在需求、原材料以及整个宏观经济走势的相互影响下，所演绎出来的，市场价格所经历的大起大落一方面显示出市场经济的残酷性，另一方面，这也在拷问着钢铁行业，在这场狂欢后陷入迷茫的盛宴中，自己究竟扮演着怎样的角色?是推波助澜?亦是逆来顺受?

　　产量走势：

　　2008年国内1-11月管材产量为3963.72万吨，较07年同期增长195.6万吨，其中无缝管增加179.5万吨，增幅为10.9％，焊管增加16.1万吨，增幅为0.8％。

　　可以说，整个国内钢材市场2008年的产量较07增幅有大幅下滑，整个产量走势也是前高后低，具体到管材市场，在08年2月产量有一个明显下滑，原因是因为时值春节，国内需求暂时停滞，国内管才生产线普遍开工率不高。经过春节以后，随着整个国内钢材市场的火爆，管材产能迅速攀升，市场产能月产量达到了400万吨左右，但随着后半年经济危机的加剧，实体需求在迅速下降，钢厂迫于库存压力，以及铁矿石价格的大幅回落，钢厂面临大幅亏损，纷纷采取限产保价的措施，使得刚厂产量有所回落，管材产量也有最高的6月份400万吨回落到10月份不足360万吨。在经过国家宏观面的救市和刚厂限产自救的努力后，11月份管材产量开始出现分化，焊管产量回升至211万吨，但无缝管产量继续下滑，主要原因是国家出台关税调整政策及出口退税政策，对焊管的出口带来刺激作用。但总体来说，后半年的产量较前半年有不小回落。

　　进出口走势：

　　(一)进口数量同比有所增加

　　2008年1-10月份我国管材累计进口量达86.07万吨，比2007年1-10月份增长8.6万吨，同比增幅为11％，其中焊管增长约15万吨，无缝管下降约6万吨。

　　具体来说，焊管方面：截至10月份，2008年全国焊管表观消费量1669.37万吨，同比增长12.24％，高于去年全年的6.08％的增速。其中，产量和进口的增加、出口的减少，为表观消费量的增加贡献较大。有效需求方面，中土、中缅、西气东输二线、川气东送等大量能源管道建设项目的开工，带动大口径、高钢级的管线管需求显著增加，普通焊管在终端消费市场的表现相对低迷。焊管进口的大幅增加，主要是由于石油天然气道焊管进口量的剧增，同比增加近50倍。可见，国内在较高端的石油天然气道焊管方面尚有较大的供应缺口。

　　无缝管方面：从进口品种来看，1-10月份锅炉管累计进口数量为19.27万吨，占无缝管进口总量的40.41％，位居无缝管1-10月累计进口量的首位;其次为石油天然气钻探无缝管，累计进口数量为18.43万吨，占无缝管进口总量的38.66％;其他无缝管累计进口为7.97万吨，占进口总量的16.73％;石油天然气道无缝管进口为1.80万吨，占进口总量的3.78％;地质钻套无缝管进口为0.20万吨，占进口总量的0.42％。从进口价格方面来看，对比主要品种的进出口情况可以看出，尽管我国生产的锅炉管、石油天然气钻探无缝管以成为当前无缝管出口的主力，但在部分相对高端领域，国内技术、生产能力仍有局限，依然需要大量进口来弥补。同时从价格的数据上来看，我国进口品种的价格从2006年至今是呈稳步缓慢上升的。从08年的价格走势来看，由于在全球经济形势呈现不景气局面的形势下，各品种的价格也是呈现震荡运行。

　　(二)出口有所回落

　　2008年1-10月份我国共累计出口管材843.95万吨，较去年同期相比下降89.78万吨，其中无缝管累计出口482.94万吨，较去年同期相比增长87.66万吨，焊管累计出口299.85万吨，较去年同期减少163.11万吨。

　　出口大幅回落的原因是由于07年出口退税政策的调整，普通焊管取消退税后，在国际市场的竞争力明显减弱，利润也大幅降低，出口量萎缩近7成;而石油天然气用管在全球旺盛的需求拉动下，出口量激增，并且仍享有一定的退税政策，使得企业保持较高的出口积极性。

　　在后半年由于国内市场需求急剧萎缩，而出口也面临巨大压力，国家适时取消部分钢材产品出口关税以及出台出口退税政策，这对管材的出口起到了直接的推动作用，因此在四季度管材出口量开始有所回升。但总体上来说，由于前半年出口退税政策的影响，08年国内管材市场出口呈现大幅下滑的趋势。

　　2009年国内管材市场预测

　　经历了2008年的大起大落，在当前全球性的经济危机进一步蔓延的影响下，2009年的管材市场该何去何从，我们并不能尽窥其貌，只求能从目前的整个国内钢市的情况及国际国内宏观经济走势，了解出一些管材市场走势的端倪。预计影响明年管材市场的主要因素有：

　　一、需求短期内难以复苏

　　从目前得到的经济数据显示，四季度国内经济增长再度放缓，整个经济形势不容乐观，虽然国家出台四万亿经济刺激计划，但整个经济的复苏仍需要时间，从宏观经济的出台到落实，再传导到钢铁行业有一定的滞后性，预计最快宏观经济复苏需要到二季度，因此，可以说，短期内市场需求仍将维持在低水平。

　　二、产能投放仍在增加

　　从目前所了解的信息得知，在未来的一年，管材的产能投放仍在继续增加，仅以无缝管为例，宝钢总投资超过40亿元的烟台宝钢无缝钢管项目将于2010年7月建成投产;广州宏达钢管φ133热轧无缝管生产线试产成功，φ76冷拔无缝钢管生产线正式投产;西姆莱斯公司计划投资18亿余元在铜陵县兴建年产80万吨专用石油管等项目;香港恒江集团投资年产40万吨的无缝钢管厂在腾鳌经济开发区奠基;安吉精密管业制造有限公司二期项目投资25亿元;黑龙江建龙Φ273无缝钢管生产线设计年产量25万吨，天管扩能项目子项——258轧管、720旋扩管项目建成投产。

　　管材产能的投放的增大，无疑是在给目前低迷的终端需求带来巨大的压力，这样的压力如何消化，目前商家对后期市场更加迷茫，商家定货积极性下降，可以预计需求明朗前国内库存将继续增长。

　　三、出口前景难料

　　虽然我国为了刺激出口，不断的调整关税政策和出口退税政策，但是全球性的金融危机逐渐蔓延至实体行业，全球需求也在下降，同时由于中国推动出口所带来的贸易摩擦也随着而来，随着北美地区对中国焊管的全面禁入，欧洲、大洋洲地区对中国焊管的双反提案也在准备进行当中。全球性的金融危机逐渐蔓延至实体行业，整个社会的消费能力下降，使得各国加强了对本国工业的保护意识，来年我国管材的出口前景难以预料，整体形势不容乐观。

　　四、原材料价格预期回落

　　新一轮的铁矿石长期协议矿价格谈判即将开始，从目前谈判双方以及国际投行、分析机构的预测情况来看，09年长协矿价格的回落几成定局，只是在下降的幅度上各方尚未达成统一。悲观者认为，从当前钢铁行业的运营现状来看，长协矿价格可能下跌30-50％。

　　铁矿石价格能否如预期般的回落，2009年铁矿石谈判的主动权能否回到中国钢厂手中，在谈判结果没出来之前，谁也不敢打包票，不过，铁矿石压港7000万吨局面将会一去不复返，没了成本压力，价格的变化将更加主动。

　　五、宏观经济政策在未来将对市场产生巨大影响

　　为了尽可能减弱经济危机对我国社会经济的冲击，帮助国内企业度过难关，日前国家启动了两年内投资4万亿的项目，主要投资将集中于铁路、交通等公共基础设施的建设上，粗略估算，4万亿的投资将消化8000万吨左右的钢材。与此同时，针对钢材出口的税率改革也已施行。国家有计划有步骤的扩大内需与刺激出口的措施，将在很大程度上缓解国内市场的压力。这对管材行业或许是一个契机。

　　总体来说，09年的管材市场将和整个钢市一样，充满着不确定性，走势将如何，或许没人能真正预测出，但我们认为，有几点是可以确定的：

　　一、生产企业和流通企业在后市的运作方式上将更趋于稳健，盲目压港存货的操作将会告别商家。

　　二、价格走势将会趋向平稳，我们做一个大胆预测，稳中回升将成为09年的主导。

　　三、需求将在三季度开始回复，市场需求低迷的状态在未来一段时间将会延续，在传统的一季度需求低迷期，走势或会再次走低。

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