2月3日,秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数(环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格)报收于379元/吨,这期(1月27日~2月2日)比前一期上涨了5元/吨,这已是连续三期环比上涨,而且涨幅明显放大。从对环渤海六个港口交易价格的采集计算结果看,这期24个港口规格品中,价格持平的港口规格品由前一期的19个减少到了8个;价格上涨的港口规格品由前一期的4个增加到了16个;没有价格下降的港口规格品,显示该地区动力煤交易价格上涨趋势有所增强。
业内人士分析认为,近期,部分大型煤炭企业先后宣布提高2月份在港口销售的动力煤价格,这是环渤海地区动力煤价格及价格指数上涨的直接原因。有关人士预计,2月份煤市可能在弱调整中出现阶段性好转。
目前看来,支撑煤市在调整中呈现阶段性好转的因素主要有:
一是国家对煤炭去产能打出“组合拳”。国务院日前印发《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》(以下简称《意见》),对今后一个时期化解煤炭行业过剩产能、推动煤炭企业实现脱困发展提出要求、明确任务并做出部署。《意见》的出台切中了煤炭行业困境的症结,把近期和中长期策略相结合,从控制新增、淘汰落后等多个方面明确了去产能的“路线图”。随着《意见》的落实,必将较大幅度压缩煤炭产能,促使煤炭市场供需基本平衡,产业结构得到优化,转型升级取得实质性进展。
二是用电需求预期有所回升,电厂存煤和可用天数均有所上升。临近春节,上游产地煤矿纷纷停产,加之寒潮到来,导致发运至港口的煤炭数量也有所减少。北方港口煤炭库存持续下滑,主要发运港口持续超低位运行的煤炭库存,使得港口动力煤供应呈现集中化趋势。近期全国大范围内已经出现并将延续的较为强烈寒潮低温天气,对电力生产及动力煤消费产生拉动作用,并给环渤海地区动力煤需求带来增加预期。
三是环渤海港口煤炭发运量环比小幅回升。数据显示,1月份,秦皇岛港、国投曹妃甸港和国投京唐港合计日均发运煤炭92.5万吨,与去年12月日均发运量相比,增加约2.8万吨,增长3.2%。随着1月份港口煤炭发运量小幅回升,煤炭企业铁路发煤积极性也略有提升,1月份,秦皇岛港、国投曹妃甸港和国投京唐港合计日均调入煤炭99万吨,与去年12月日均调入量相比,增加约6.1万吨。
四是国内炼焦煤、喷吹煤市场持稳运行。炼焦煤产地煤矿逐渐放假导致货源紧张,但下游企业备货基本完成,各大煤矿稳价意愿强。国内喷吹煤市场受钢厂冬储利好消息影响,市场成交较好。据了解,目前,大型煤炭企业以及洗煤厂开工率维持在正常水平,小型煤企仍有部分采取限产措施,喷吹煤市场资源整体供应略显宽松,煤企基本无库存。虽然钢厂市场弱势运行,钢厂资金周转相对困难,但由于临近冬储,钢厂采购意愿仍较积极。综合分析预计,后期国内喷吹煤市场将维持平稳向好态势。
五是部分大型煤企调高煤炭销售价格。神华、中煤、同煤、伊泰四大发煤企业认为近期市场缺煤的现象将延续至2月底,提出2月份各大煤企5500大卡平仓价较1月份上涨10元/吨。与此同时,神华集团对下属销售公司严格执行1月份月度销售计划的要求,进一步加剧了当前北方发运港口动力煤资源偏紧状况。大型煤企积极稳定价格,控制产量,将助推煤价理性回归。
目前,抑制煤市回升的因素主要有:
一是打破市场总体弱势格局很艰难。能源消费总量放缓,中国煤炭行业进入需求增速放缓期。2015年我国煤炭表观消费量约38亿吨,全国规模以上煤炭企业原煤产量为36.85亿吨,同比减少1.34亿吨,下降3.5%。从进出口情况看,2015年全年共进口煤炭2.04亿吨,同比下降29.9%;出口533万吨,同比下降7.1%;净进口1.99亿吨,同比减少8700万吨,下降30.4%。到2015年末,全社会存煤已持续48个月超过3亿吨,煤炭企业存煤1.01亿吨,比年初增加1443万吨,增长16.7%。2015年全国发电量56184亿千瓦时,同比下降0.2%,其中,火力发电为42102亿千瓦时,同比下降2.8%。从以上数据可以看出,不断下降的煤炭消费与煤炭产能形成约19亿吨的缺口,凸显了我国煤炭市场产能严重过剩的问题。
二是从2月下旬开始,沿海煤炭运输将保持低位运行。随着天气的逐渐回暖,民用电负荷会出现下降,耗煤减少;但此时,春节后工业企业陆续恢复生产,同样会助推电厂日耗增加;利好和不利因素交织在一起,预计从2月底开始,沿海六大电厂日耗合计数量会保持在50万吨的中低位水平。尽管较春节期间会有15万吨~20万吨的增加,但较冬季耗煤高峰时会出现10万吨的减少,沿海煤炭运输保持低位运行。
三是能源结构发生改变,不断挤压煤炭需求的增长。据国家能源局数据,“十二五”期间,我国清洁能源快速发展,水电、核电、风电、太阳能发电装机规模分别增长1.4倍、2.6倍、4倍和168倍,带动非化石能源消费比重提高了2.6个百分点。能源结构逐步发生改变,将不断挤压煤炭需求的增长。今年,随着清洁能源的迅猛发展,水电、核电机组集中投入商运;尤其特高压电网快速发展,沿海耗电大省(直辖市)外来电比例大幅提升,导致沿海煤炭需求进一步减弱。
四是运费下降。当前运力过剩,运输企业普遍降低收费。同时,铁路总局下调煤炭运价,吨公里降1分钱;海运煤炭运价指数保持下降局面,且降幅显著放大。
五是煤炭业或将迎来大规模重组。截至目前,2015年年报预告已经发布完毕。在173家央企中,33%的公司预计亏损,55%的公司预减。在亏损的央企中,煤炭和钢铁行业的公司成为亏损的重灾区。
业內人士认为,2016年是供给侧调整之年,近期一系列“去产能”的政策已经陆续出台,政府“去产能”决心非常坚定。市场预期有所改观,对稳市场是有力支撑,但煤市价格中长期走势仍需回归基本面。当需求萎缩成为既定事实,供给侧调整则成为决定价格走势的关键因素。尽管煤炭业正在经历去产能的过程,但从行业特征和需求来看,短期不足以改变行业供给过剩的格局。目前,煤市仍将维持弱势格局。近期来看,在支撑因素与抑制因素交互影响下,煤市或在弱调整中出现阶段性好转。