调研背景：

　　2016年8月30日交通运输部发布《超限运输车辆行驶公路管理规定(交通运输部令2016年第62号)》以下简称“新规”，于2016年9月21日开始执行。新规对超载车辆的吨数要求更为明晰，也更为严格，2轴车总质量不得超过18吨、3轴车不得超过27吨、6轴及以上车辆不得超过49吨。而且处罚也更为严格，不论什么车型，每超过标准1吨，处罚500元，3万元封顶。重点抽查三轴以上运载砂石、水泥、煤炭、钢材等货物的重中型货运车辆和渣土车，重点整治车货总重超过规定限制，以及货车闯卡、拒检、堵塞车道、损坏设施设备等违法行为。

　　新规影响下，国内铁合金、煤炭、钢材等商品的公路运输成本将大幅提高。随着政策的落实，市场必将产生一定的混乱，以钢铁为例，目前钢厂的出货速度、销售半径、物流运输方式、生产情况等均发生变化。总之，新规带着的运输成本的上涨对钢铁行业影响甚大。

　　调研对象：

　　全国59家钢铁生产企业，涉及22个省市，日均总产量为48.91万吨。

　　一、销售物流成本增加39.8%

　　对主要市场发货情况调查，59家钢厂新政前销售物流成本总计2996元/吨，新政后为4189元/吨，增加1193元/吨，增幅39.8%。其中9钢厂，销售物流成本从20元/吨增加至50元/吨，增幅150%。

　　相对应的，日均发货量出现了大幅缩减态势，新政前发货量在23.68万吨，新政后减至18.78万吨，减少4.9万吨，降幅20.7%。其中48钢厂，由于运费的大幅上涨，直接停止对主要市场的发货量。

　　表1：运费调整对钢厂的影响

　　分区域来看，在22个省市中，湖北销售物流成本增幅最大，为112.5%，紧随其后的是河南，在70.0%，排行第三的是新疆，为66.7%;从钢厂日均发货量减少幅度来看，影响最大的是云南，降幅67.8%，第二、第三分别是重庆与辽宁，降幅在50.0%、46.6%。由此可见，内陆地区受到新规的影响程度要远远大于沿海地区。

　　表2：运费调整对各省市的影响

　　二、钢厂销售模式改变

　　1、新规出台后，直接导致运力紧张，表现为货车、司机不足，汽运费用大幅上涨，间接影响钢厂物流方式。调研数据显示，59家钢厂中12家钢厂(即20.34%的钢厂)打算改变物流方式，从以前单纯的汽运改变为火运、火运+汽运，水运+汽运等。

　　2、正是因为物流方式的改变，进而影响钢厂销售半径，曾经的主要市场，如今受到汽运大涨而变为分流市场，曾经能够辐射到的区域，如今只能远远观之，曾经无法触及的地区，如今可占据半壁江山。调研数据显示，59家钢厂中14家钢厂(即23.73%的钢厂)因新规而影响销售半径。

　　3、基于以上2点因素，59家钢厂中8家钢厂(即13.56%的钢厂)正在考虑厂库前移，防止运力不足、配送不到位影响其品牌。

　　4、至于钢厂生产情况，由于运力紧张，使得钢厂进出货困难，即原材料库存补充缓慢，成品材出货不畅。从钢厂盈利情况来看，G20峰会结束后，环保督查有所减弱，国内钢厂积极复产，供给压力明显加大，市场信心走弱，钢价持续下跌，但是考虑到目前钢厂依然有利可图，减产意向十分弱。调研数据显示，59家钢厂中0家钢厂(即没有钢厂)因新规出货不佳而打算减产停产的。

　　三、未来展望

　　运输新规的出台，更加严厉的执法，必然导致运费涨价，甚至市场已经出现一车难求的现象，物流运输成本的上升使得钢厂生产成本进一步增加，利润空间进一步压缩，个别钢厂已经由盈转为亏，与此同时，原材料近期补充困难，成品材出货亦不畅，库存急剧攀升，销售压力逐渐加大，基于此，未来钢厂被迫减产的概率十分高，供需将达到一个新的平衡。另外，运费的上涨导致成本的增量必然向终端转嫁，为后期钢价上涨注入动力。另一方面，运力不足势必刺激汽车制造行业，招人买车乃大势所趋。

　　整体而言，运输新规短期内利好于钢市，利空于铁矿石。从大宏观角度来看，运输新规的出台势必将整个运输行业导向规范化、网络化、透明化、高效化、安全化管理发展，路漫漫其修远兮，任重而道远