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一周钢市概览 主要品种高位收涨(11.17-11.24)

2023/11/24 19:10:00   来源:互联网   字体: [大][中][小]   分享

概述:24日国内钢材指数(Myspic)综合指数报收149.08点,周环比上涨0.17%。供应方面,本周五大钢材品种供应909.95万吨,周环比增14.87万吨,增幅1.7%。库存方面,本周五大钢材总库存1309.98万吨,周环比降26.88万吨,降幅2.0%。消费方面,本周五大品种周消费量增1.1%;其中螺纹消费环比降2.6%,热卷消费环比增4.8%。本周五大品种表观消费除中螺纹和热卷,其余品种环比均有一定回升。表需整体阶段性回暖。

【资讯速递】

◎本周,全国87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率63.44%,环比增加4.22个百分点,同比增加7.69个百分点。其中华中区域微幅下降,华北、西南区域微幅上升,华东区域小幅上升,华南、东北区域明显上升,其余区域持平。

◎11月24日,40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3951元/吨,日环比下降1元/吨。平均利润为73元/吨,谷电利润为171元/吨,日环比下降7元/吨。

◎本周,247家钢厂高炉开工率80.12%,环比上周增加0.45个百分点,同比去年增加3.09个百分点;高炉炼铁产能利用率87.96%,环比下降0.05个百分点,同比增加5.44个百分点;钢厂盈利率39.39%,环比增加10.39个百分点,同比增加16.88个百分点;日均铁水产量235.33万吨,环比下降0.14万吨,同比增加12.78万吨。

◎本周,全国45个港口进口铁矿库存为11309.10,环比增82.20万吨;日均疏港量301.54降0.90万吨。全国47个港口进口铁矿石库存总量12011.10万吨,环比增94.20万吨,47港日均疏港量315.14万吨,环比增0.59万吨。

◎本周,全国钢厂进口铁矿石库存总量为9290.1万吨,环比增加236.0万吨;当前样本钢厂的进口矿日耗为287.28万吨,环比减少0.23万吨 ,库存消费比32.34 ,环比 增加0.85天。

◎截至11月24日,江苏地区钢厂铁水成本2879元/吨(不含税),张家港重废价格2590元/吨(不含税),铁水比废钢价格高236元/吨(注:已考虑到废钢入炉造成的损耗等问题,此数据仅为当天即时成本理论值)。

◎11月18日-11月24日,全国主要优特钢厂检修情况如下:本期新增1家钢厂检修减产,共有5家钢厂发布检修信息,检修周期内共计影响产量42万吨。

一、Myspic指数:

24日国内钢材指数(Myspic)综合指数报收149.08点,周环比上涨0.17%。螺纹钢指数报收161.26,周环比上涨0.30%;热轧板卷指数报收142.91,周环比上涨0.15%;中厚板指数报收147.23,周环比上涨0.46%;冷轧板卷指数报收110.19,周环比下跌0.05%;型钢指数报收108.08,周环比上涨0.32%。

二、国内普钢价格一览:

24日国内主要品种涨跌不一。主要品种中,螺纹钢均价报收4067元/吨,周环比上涨9元/吨;热轧板卷均价报收4035元/吨,周环比上涨12元/吨;中厚板均价报收4043元/吨,周环比上涨20元/吨;冷轧板卷均价报收4745元/吨,周环比上涨3元/吨。

三、产业数据汇总:

四、本周主要品种综述:

建筑钢材:

国内建筑钢材价格本周震荡运行,周价格环比上涨9元/吨。具体来看,本周一,市场低位回升,在期螺拉涨带动下,投机盘入市积极,主流成交达万18.5万吨,周二周三,市场高位缩量震荡,周四,盘中原材突发利空,商家为推动出货,逐级下调报价,以小厂资源居多,大厂多数按表不动,周五,市场需求释放一般,在午后期螺拉涨带动下,略有回暖。

从需求来看,本网公布螺纹表观需求为266.89万吨,环比回落7.24万吨,系国内降温,北方需求减弱所致,但减量比上周略有增加。对于供给端,本网公布螺纹钢周度产量为254.84万吨,环比变化不大。金融盘面上,期螺尾盘拉涨,技术层面来看,价格高位多反复。宏观层面,自七月政治局会议召开,市场预期出现改善,随着政策的逐步落地,当前已经进入高频与宏观数据验证期,10月的PMI数据有部分季节性扰动,受双节放假影响,多数分项出现回落,其中生产端回落相对明显,产成品库存小幅增加,比较有亮点的是,中小企业生产经营活动预期出现改善,建筑业分项虽有回落,但保持在景气区间,从公布的社融数据来看,10月整体高于预期,其中政府债券发行贡献了主要增量,亦为后续财政政策发力奠定了基础,新增人民币贷款为4837亿,同样略超预期,数据公布前后,可以看到人民币汇率、债市、股市皆走强,15日统计局公布了10月一揽子经济数据,我们看到9月的一些积极线索在延续,必需消费品及失业率数据持续改善,说明居民端收入和支出双双增加,这是经济活动的压舱石,相关高新技术投资分项依旧保持高增速,而整体投资数据作为利润与企业家预期的滞后项,不必过于悲观。超出预期的是,自上次万亿国债公布后,市场或再有万亿资金将支持旧改、保障房及城市平急两用设施,此番财政政策出台一定程度上扭转了市场预期,市场短期上涨概率偏大。从各资产价格来看,市场对复苏的定价并不一致,债券市场短端利率先于长短利率企稳,商品市场自6月以来持续回稳,被视为经济晴雨表的权益市场自政策底后正走向市场底。值得关注的是,我们可以看到即使美联储政策利率按兵不动,但美国债利率已有高位回落迹象,美元亦同步走弱,结合10月公布的就业及失业数据,联储维持当前高利率恐难以为继,这意味美元流动性宽松预期将逐步显现,这有利于商品及全球权益市场回暖。综上,预计下周全国建筑钢材市场高位震荡为主。

冷轧卷板:

本周全国冷轧板卷各市场价格涨跌互现,整体均价小幅上涨运行。市场心态偏谨慎,下游整体按需采购,本周成交表现一般。基本面看,冷轧开工率周环比上升,钢厂产能利用率小幅上升,产量周环比小幅回升,厂库小幅减少,社库小幅减少,整体库存小幅降低。市场方面,本周黑色期货盘面高位震荡运行,冷轧整体重心整体上移运行。

展望下周,供应方面,下周有钢厂例行检修结束,预计产量将比本周小幅增加约84万吨。价格方面,预计下周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。心态/需求方面,当前冷热价差较大,市场交投氛围一般,北方民营钢厂低价资源陆续流出,但到货速度较慢,市场商家偏谨慎观望的居多。下周有钢厂例行检修结束,预计产量将比本周小幅增加约84万吨。需求方面,12月下游制造业整体消费韧性尚存。综合来看,在供需矛盾逐步累积显现的状态下,预计下周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。

热轧卷板:

本周国内热轧板卷价格回升。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为4095元/吨,较上周回升6元/吨;4.75mm热轧板卷均价为4030元/吨,较上周回升7元/吨。从各区域的库存数据看,跌幅最大的区域是华南地区,较上周下跌4万吨,增幅最大的区域是西南区域,较上周回升0.9万吨。

本周市场库存继续去化,供给端虽有恢复,但是需求任性仍强。但是南北差异性较大,北方由于天气的缘故,尤其东三省、内蒙等地,多日降雪导致户外工作停滞,需求难以释放。临近年底,南方市场出现大面积赶工情况,需求表现强劲。钢企整体利润得到恢复,生产积极性明显提升,产量有望继续回归到高位。就后期来看,宏观消息继续推动市场,有向好的预期,产量恢复仍需时间,短期来看市场价格坚挺运行为主。

中厚板:

本周中厚板市场整体价格震荡上行,整体成交情况表现一般。本周钢厂产量增加3.87万吨,生产积极性表现小幅上升。资源方面,本周社库加厂库减少2.61万吨,社会库存继续减少。需求方面,本周中厚板消费量为154.13万吨,较上周增加4.28万吨,消费量月环比减少1.38%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面,贸易商整体短期看空为主。综合来看,预计下周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。

型钢:

本周全国型钢价格涨跌互现,工角槽价格小幅回调,H型钢由于涉及到后结算模式,价格变动幅度不明显。随着连续两周的价格拉涨,贸易商“恐高”情绪出现,补库意向不强,下游钢构厂及机械加工厂对于高价资源接受能力有限,社库去库速度放缓。长流程钢企厂内库存仍处于高位,去库压力仍存。从冬储调研情况来看,贸易商冬储意向较去年同期相比变弱。整体来看全国主流城市工角槽全国均价较上周下跌7元/吨左右,H型钢全国均价较上周上涨15元/吨左右。供应方面,本周北方钢厂受到环保限产的影响产量减少,但由于厂内库存量偏高,对市场的供应稳定无压力,周内限产解除后钢厂恢复正常生产,供应水平提升,足以满足市场需求。库存方面,本周厂内库存小幅降库,但工角槽及H型钢库存仍处高位,去库压力尚存。从冬储意向调查情况来看,贸易商冬储意向不强,预计下周社库变动幅度不大。需求方面,钢结构加工厂及机械厂对目前高价资源接受度有限,需求端难以对价格起到一定的支撑作用,钢构厂的订单加工量本周也出现小幅下降。

从目前看,不论是原料还是成材均处于降温阶段,所有的价格回落,都属于正常行为。经过一个月左右的价格上涨,目前已经面临调整的压力,随着本轮“利好预期”被市场兑现结束,预计下周偏向于震荡趋弱的节奏。

五、总结:

供应方面,本周五大钢材品种供应909.95万吨,周环比增14.87万吨,增幅1.7%。本周五大钢材品种产量周环比均增加,核心驱动在于近期钢厂利润继续回升所致,生产企业提产积极性仍在。库存方面,本周五大钢材总库存1309.98万吨,周环比降26.88万吨,降幅2.0%。本周五大品种继续保持去库:厂库降幅较上周有所收窄,主要是产量回升挤压了去库空间;社库降幅环比边际扩大,主要是本周北方天气有所好转,需求阶段性回暖,以及南方需求仍有支撑。消费方面,本周五大品种周消费量增1.1%;其中螺纹消费环比降2.6%,热卷消费环比增4.8%。本周五大品种表观消费除中螺纹和热卷,其余品种环比均有一定回升。表需整体阶段性回暖。

供应方面,钢厂利润虽然持续回升,但为保持产销平衡,尤其是北方长流程钢厂继续增产的积极性不高;而南方电炉厂,由于前期停产之间较久,年底为完成今年的产量目标,后期或仍有一定的增长空间,螺纹供应压力仍有短流程提供。需求方面,随着淡季逐渐深入,季节性特征将进一步体现,需求逐步下滑,库存累库拐点临近,供需矛盾仍处在累积过程,短期内难对钢价形成较大利空。目前主导钢价的核心逻辑依旧在于预期层面,当前盘面处于移仓阶段,市场也在等待新的政策预期注入,同时现货基本面仍有韧性,因此短期内预计钢价高位震荡运行。

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